世界第二大交易员保罗押注比特币以对抗前所未有的通货膨胀

链知识大师第87期

保罗押注比特币对抗大通胀

华尔街是金融世界的顶端，一举一动都代表着金融的新方向。 这其中通胀对比特币的影响，不乏巴菲特这样对加密资产不屑一顾的大佬，但也有不少人正在积极拥抱这个欣欣向荣的区块链世界。 本期碧城时代的《链条大师》将带您走进连续25年不亏损、仅次于索罗斯的世界第二交易员保罗·都铎·琼斯的世界。

青葱岁月

保罗都铎琼斯出生于美国田纳西州的孟菲斯。 他的父亲经营着一家涉足金融和法律行业的报纸，保罗在大学期间就开始以化名“Eagle Jones”为该报撰稿。

正是在这段时间里，保罗读到了一篇关于理查德丹尼斯的文章，他是著名的商品交易员和著名的海龟交易规则的创始人。 这篇文章给他留下了深刻的印象，“我认为理查德丹尼斯拥有世界上最伟大的工作”。

受此启发，保罗开始寻找交易员的工作。 他首先在奥尔良地区担任见习交易员，并成为 EF Hutton 的经纪人，第二年就赚取了超过 100 万美元的佣金。

1976年，保罗在美国弗吉尼亚大学获得经济学学士学位，同时还获得了业余拳击重量级（66.80公斤）冠军。

刚刚毕业的保罗在一位成功的棉商叔叔的帮助下，在纽约棉花交易所找到了一份文员的工作。

保罗后来回忆说，虽然他只是一名场内职员，但他也花了一些时间做分析工作，“观察市场并试图弄清楚是什么让它发生了变化。”

1980 年，大学毕业四年后，凭借丰富的经验，他决定开始自己的交易。 在纽约棉花交易所担任独立交易员的四年时间里，他创下了一项令所有人吃惊的记录——连续四年仅亏损一个月！

保罗以惊人的成功率，在短短几年内赚取了数千万美元的财富。 然而，这并没有让他感到满足。 为此，他想到了继续深造。

很快，哈佛商学院向他伸出了橄榄枝。 在收拾行李准备出发之前，保罗深思熟虑，意识到即使他读完了哈佛商学院，他也学不会成为一名交易员所需的技能。 所以，他放弃了。

1984年，他决定进入资产管理行业，成立了对冲基金都铎投资公司。

马和士兵

保罗的交易生涯并非一帆风顺。 年轻的时候，他曾经勇敢过一阵子，一次下单太多，结果屡屡跌停，平单进场损失了三分之二的资金.

他为此极度沮丧，几乎对自己完全失去信心，差点改行。 从此，他学会了控制风险，遵守原则。

“我每个月都在‘印钱’，但我并没有从中得到心理上的满足。我真的很无聊，因为没有我渴望的人际交往，没有公司，没有干净的氛围，所以那时我开始了基金。” 在多年后的一次采访中，保罗谈到了对冲基金的初衷。

基金成立以来，年均收益率在19%左右，业绩一直非常稳定。 也创下了对冲基金连续25年不亏损的纪录。 然而，最成功和最著名的时期是在 1987 年的市场崩盘期间。

1987 年 10 月 19 日被称为“黑色星期一”。 全球股市暴跌。 道琼斯工业指数下跌 22.61%。 世界上大多数投资者损失惨重。 这甚至导致了断路器机制

早在几个月前，保罗就分析到，当年的股市走势与1929年的大萧条非常相似通胀对比特币的影响，他和他的战略分析师们提前预测到了黑色星期一的崩盘，并在当时大赚了一笔。持有大量空头头寸崩盘，成为股市大崩盘的幸存者。

其管理的帝舵基金当月收益高达62%，年化收益高达200%。

那一年，保罗拿到了1亿美元的薪水，这在当时几乎是闻所未闻的。 从此，保罗声名鹊起，吸引了众多投资人的目光。

此后，保罗带领他的基金创造了一系列神话——投资回报率连续5年保持三位数，连续25年没有亏损……创下了整个基金的骄人纪录对冲基金行业。

保罗本人当之无愧地成为华尔街的传奇人物。 CNBC 将他列为仅次于乔治索罗斯的第二高在世交易员。

黄金年龄

与形象的非常激进、喜欢冒险的投资者不同，保罗是一个非常注重风险控制的投资者。

保罗在接受采访时再次强调，“归根结底，最重要的是你的风控能力有多强，任何一个优秀的交易员，90%都取决于风控。”

这样一个如此注重风险控制的投资老手，似乎与比特币的巨大波动格格不入，但事实并非如此。

2017 年，Paul 第一次接触到了比特币。 凭借着超强的交易水平，他在顶峰时成功“脱险”，投资资产翻倍，完美结束了自己的第一次比特币“冒险”。

久经沙场的保罗并没有因为这份利润而迷恋数字货币，依然保持着清醒的观望态度。 然而时隔两年，他首次透露自己将比特币纳入了自己的资产配置。

2020年，受疫情影响，全球央行开始大规模“放行”。 2月以来，全球通过量化宽松货币政策奇迹般创造了3.9万亿美元，占全球GDP的6.6%。

保罗在给客户的一份报告中写道：“它在全球范围内发生的速度如此之快，即使是像我这样的市场资深人士也说不出话来......我们正在目睹大规模的货币通胀，这是发达国家从未见过的前所未有的货币扩张是的，”保罗在给客户的一份报告中写道，“巨大的货币通货膨胀”。

为了应对超发货币，保罗为他的对冲基金经理寻找既能对冲超发货币风险又具有保值功能的投资标的。 比特币成为他的目标。

按照底层逻辑，比特币总量不超过2100万枚。 目前已开采约1850万枚比特币，可有效对抗通货膨胀。

此外，比特币是世界上为数不多的可以24小时交易的投资标的之一。 因此，在保罗的评分中，比特币的整体得分极高。

“在这个渴望新的安全资产的世界里，比特币的作用可能会变得越来越重要。” 同时，保罗也承认：“我不是加密货币狂热者，我只是希望在不断变化的环境中抓住机会，同时保护好自己的资金。”

作为成功的宏观交易员和知名的金融大鳄，保罗·都铎·琼斯不仅是对冲基金行业的传奇人物，更是华尔街的神话。 保罗选择押注比特币，对整个加密货币行业意义重大。 它代表的不仅是琼斯个人的选择，更代表着一只业绩出色、规模庞大的华尔街基金的力量。 比特币能否在其中证明自己的价值？ 时间会告诉我们。

*X-Pay专属称号支持

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